全球加密貨幣監管現狀：台灣、中國、美國要怎麼做？

隨著加密貨幣在全球範圍內興起，這種新興資產類別不僅吸引了投資者的關注，也引起了各國政府和監管機構的關注。從比特幣在2009年誕生以來，加密貨幣市場經歷了爆炸性的增長，逐漸從投機性工具轉變為新的投資和支付手段。

然而，這一轉變也帶來了諸多挑戰，包括市場波動性、欺詐風險以及潛在的洗錢和恐怖主義融資問題。為了應對這些挑戰，世界各國政府紛紛開始研議討論各自的加密貨幣監管框架，以期在促進創新和保護消費者之間取得平衡。

台灣

根據金管會公布的加密貨幣產業監管發展時程來看，第一階段到第四階段分別為納管VASP業者、公會與自律規範、差異化管理與法律強化、以及專法的制定。

第一階段：納管VASP業者

首階段將從防制洗錢法規入手，開始納管「臺灣虛擬資產平台及交易業務事業」（VASP）業者。據金管會官網的資料顯示，目前已完成法遵聲明的加密業者共25家，包括交易所、買賣平台、實體店面、虛擬資產自動櫃員機（BTM）及託管系統商。

第二階段：公會與自律規範

第二階段的重點，在於推動VASP成立公會並制定自律規範。台灣加密公會已於本（6)月正式成立，並依據金管會訂定的指導原則，來制定產業自律規範。

第三階段：差異化管理與法律強化

在第三階段，金管會將在洗錢防制法中增訂「VASP登記制」，明確定義VASP並對非法業者課以刑責。目前未依規定登記而從事業務的VASP業者，可處兩年以下有期徒刑併科500萬元罰金。

下一步，金管會計劃在子法中，根據業務複雜程度對登記的VASP進行差異化管理。

例如，交易所型態的經營者，需遵循最完整的內控規範，包括交易規則的明確說明、符合ISO27001的資安要求、錢包管理的冷錢包比例要求，以及平台與客戶資產的分離等。

第四階段：專法的制定

最後一個階段，才是設立專法。金管會在今年1月已委外對設立VASP管理專法進行研究，並參考歐盟、日本、韓國、香港、英國及防制洗錢金融行動工作組織（FATF）和國際證券管理機構組織（IOSCO）的規範或建議。

研究團隊預計在今年9月底提交期末報告，並在年底前提出專法草案和舉辦公聽會，預計在2025年6月前將專法草案報院。

美國

美國在2022年宣布賦予證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）更大的監管權力。目前SEC積極監管，近兩年對Ripple、Coinbase、幣安（Binance）等多家加密貨幣公司提出訴訟。

隨著2023年法院批准了比特幣現貨ETF，美國對於加密貨幣的態度似乎有所緩解，美國眾議院更在5月22日通過《21世紀金融創新和科技法案》（FIT21），建立一個更加完整的美國加密貨幣市場監管制度。不僅制定消費者保護措施，賦予美國商品期貨交易委員會對數位商品的新管轄權，並明確美國證券交易委員會對投資合約中一部分數位資產的管轄權。

儘管如此，SEC主席Gary Gensler強調，這些批准並不代表SEC對加密貨幣資產的認可，監管機構仍在積極監管該行業，並強調大多數加密資產仍需遵守聯邦證券法。

可以看出，美國在推進加密貨幣監管的同時，仍在尋求平衡創新與市場穩定之間的微妙關係。

中國

中國自從發布加密貨幣禁令後，就全面禁止國內進行交易、挖礦和運營，可以說是最嚴格的國家之一。

不過隨著香港開始積極擁抱加密貨幣產業，有不少投資人認為這將是中國態度轉變的開端。

香港政府於2023年6月1日正式開啟虛擬資產服務提供商（VASP）牌照申請，並要求虛擬資產服務提供商必須提交牌照申請。沒有按要求提交牌照申請的機構，必須在5月31日之前結束其在香港的業務。

不過由於相關的規範對交易所沒有很友善，因此未能符合要求或是撤回牌照申請的交易所竟有12家之多，其中包括OKX在內的多家平台也都撤回了牌照申請。