企業與投資人2025年應關注的六大永續趨勢

在永續與企業發展及財務績效連結日漸緊密的時代，企業與投資人須積極管理永續風險，應對氣候相關事件不斷升級的影響、人力資本與供應鏈管理衝擊營運表現，以及人工智慧在各經濟領域廣泛採用所帶來的新風險。MSCI（Morgan Stanley Capital International，以下簡稱MSCI）發布的2025年《永續與氣候趨勢展望》報告指出企業與投資人應關注的6大永續發展趨勢，摘要如下：

低碳解決方案的私人市場潛力

低碳轉型是當代最重要的投資機會之一，其涵蓋三大核心類別：綠色交通、低碳發電和能源儲存。相較於公共市場，低碳解決方案的私人市場成長相當快速，數據顯示，私人市場的年增長率高達17%，遠超公共市場的11.9%年增長率，且私人市場的淨資產價值已達到1,890億美元，並展現出穩健的成長潛力。此外，私人市場聚焦於再生能源基礎設施的建設，如電池和充電站的開發。

因應氣候變遷的資本流動

MSCI永續發展研究所氣候風險調查，350名受調查者的金融市場參與者幾乎皆認同，全球氣溫上升導致的自然環境變化將對經濟產生重大影響。因應氣候變遷所需的資金不再僅依賴政府投入，企業的參與逐漸成為關鍵因素。研究顯示，2023年有18%的公用事業綠色債券資金被用於氣候適應相關項目，綠色債券的使用已經從傳統的能源效率提升轉向支持災害復原與基礎設施強化。

社會風險重要性和創新投資機會

社會風險正成為資本市場中越來越重要的考量因素，特別是在科技與數據主導的行業中。資訊科技產業成為 MSCI淨報酬指數（ACWI）指數中最大的板塊，佔指數的權重達10年前的2倍，已成為全球投資人最關注的領域之一。社會風險也包含供應鏈中的勞動力管理及產品安全議題，在社會風險管理方面表現優異的公司，其財務表現顯著超越同業。

AI與資訊保護

人工智慧的應用在醫療、製造與金融服務等多個領域持續擴展，然而，資料獲取和隱私保護的挑戰也日益嚴峻，例如，超過四分之一的醫療科技公司未能清楚公開其資料使用政策，可能面臨監管與法律風險，未來監管機構仍會持續關注此議題對消費者和用戶的潛在負面影響，包含隱私、版權和AI歧視偏見，資訊使用透明度也隨之成為投資人相當關注的要點。

自願碳市場發展

自願碳市場在2025年可能迎來重要轉捩點。根據MSCI分析的4,000項已註冊碳排放專案中，近47%的碳信用額度來自較低評級的項目，但高評級項目的比例正在快速提升，從2022第二季至2024第二季已成長2倍。此市場的總價值也預計從2024年的15億美元增長至2030年的70億至350億美元之間，2050年可能達到2,500億美元，展現出自願性碳市場的發展潛力。

企業治理透明度與股東權益

2024年美國股東投票中關於增強股東權益的提案數量比前一年增長了13倍，顯示出市場對於治理透明度的高度需求，如實施強制性多數決政策的提案獲得了平均54.3%的支持率，而這些提案有助於提升股東對董事會的問責性。治理優異的企業在過去五年的累積報酬率高出同業26.3%，此外，強化股東權益的企業往往也在其他治理實踐中表現突出，為市場帶來長期價值。