縱使美國在ESG議題上呈現倒退的情況，但在歐盟、日本、韓國等主要市場的綠色法規持續深化。清華大學永續學院院長范建得認為，中小企業若能有效配置資源，優化ESG策略，將獲得投資回報，並提出ESG的5大策略建議。

臺灣的中小企業（SMEs）正在打一場充滿不確定性的「客戶爭奪戰」（uncertain customer war）。在地緣政治衝擊、貿易保護主義抬頭、消費者價值觀變化，以及歐盟碳邊境調整機制（CBAM）與《臺灣供應鏈企業尊重人權指引》等新法規，正在重塑全球市場，客戶的需求和採購標準變得日益複雜且難以預測。在此嚴峻情勢中，ESG（環境、社會與治理）不再只是企業的道德責任，而是攸關生存與突破的關鍵戰略投資。

ESG：避險與逐利的雙軸引擎

有實證研究顯示，企業的ESG表現及其出口績效存在顯著正向關聯；其主要機制在於透過良好的ESG表現能降低企業融資成本、鬆綁財務限制，進而有效擴大出口規模。另外，也有研究指出，良好的ESG表現不僅能提升企業形象與信譽，還能提高出口產品的技術複雜度與附加價值。此外，更有研究指出，面對外部衝衝擊，ESG 表現優異的企業更能展現出強大的出口韌性，這再再證明ESG已成為影響企業國際化表現的重要因素。

對我國中小企業而言，推動ESG帶來至少三方面的直接效益；

1. 市場准入與訂單的保障

如今，全球主要品牌與買家，例如歐洲零售商、美國及日本科技公司等，已將ESG納入供應商評估標準，企業若能展現優異的ESG 表現，不僅能獲得長期合約，更能確保不被排除在供應鏈之外。

2. 降低融資與保險成本

健全的 ESG 報告有助於企業取得更優惠的融資條件。隨著綠色債券、永續連結貸款（Sustainability-linked Loan）等金融工具之日益普及，企業借貸利率可望下降20至80個基點。此外，臺灣多家銀行與保險機構亦已推出相關產品，鼓勵企業投入ESG。

3. 成本節約與效率提升

透過實施節能、減廢、循環再利用等措施，企業通常能在2至4年內回收投資成本[5]，同時降低碳費與廢棄物處理支出，進而提升整體營運效率。

產業定性與區隔：精準投入才能放大回報

針對不同產業的特性，其ESG關鍵議題並不相同，如下表所示。企業若能採用區隔化的策略，不僅能確保有限的資源被精準地投入到最核心的挑戰上，也能讓企業的永續努力產生最大的市場影響力與投資回報。

透過產業特性區隔，中小企業可有效配置資源，優化ESG策略。針對各產業的特性進行定性分析，能幫助中小企業辨識並優先處理那些與其核心業務最為相關，且最能帶來顯著市場優勢與成本回收效益的 ESG 議題。此舉將確保企業的ESG投入更具策略性與實用性。

面對美國政策逆風：全球趨勢依舊向前

美國聯邦政策對 ESG 的態度近年來出現反覆，對跨國企業帶來了新的挑戰。例如，川普政府重新評估並削弱了氣候風險揭露的強制性規定，而部分州政府也同步限制公部門基金將ESG納入投資考量。在如此充滿政治不確定性的環境下，許多跨國企業因應壓力，不得不調整或淡化其在生物多樣性與多元共融（DEI）等領域的承諾。

雖然美國對ESG政策反覆不定，但並未動搖其在國際供應鏈中的核心地位。多項調查結果顯示，超過8成的跨國企業並未放棄或退出 ESG 承諾，而是選擇調整策略以適應變化，並更積極地強化在環境與治理方面的實質行動。

ESG 5大行動策略：從可行性起步到規模化

1.優先處理「不做就會失單」的項目：企業應進行實質效益分析，盤點自身營運與主要市場的ESG風險及強制規定，找出若不執行將直接導致訂單流失的關鍵項目，並將其列為首要任務。

2.從能立即帶來效益的專案著手：優先啟動那些能迅速帶來成本節省或取得認證效用的專案，例如，提升能源效率、獲得ISO 14001認證、發布供應鏈尊重人權的法遵聲明等。

3.完善國際合規的驗證報告與溝通：企業應依循 GRI、CDP、SBTi 等國際規範架構，建立完整的ESG報告書，並主動向客戶、金融機構及投資人揭露其永續成效。

4.善用產業協同與共享資源：透過與產業公會、上游大廠或政府計畫合作等，企業可以共同分擔審計與教育訓練成本，降低單獨推動ESG的壓力。

5.運用政策與金融工具來規模化ESG績效：積極申請政府提供的綠色融資、稅負減免與補助，目前這些資源相對充裕，及早申請將能有效降低 ESG 投資門檻，加速永續轉型。

ESG是攻守兼備的市場通行證

綜上，ESG 不再是可有可無的附加條件，而是進入市場的必要門檻與取得資本青睞的核心優勢。儘管美國在部分政治議題上對ESG的支持趨於保守，全球主要經濟體仍堅定維持其不可逆的立場。這對台灣中小企業而言，現在正是投入ESG的最佳時機。這不僅是為了鎖定未來訂單，更是為了確保融資優勢並降低營運風險，為企業建立長期競爭力。面對激烈的國際「客戶爭奪戰」，企業若能早一步進行策略佈局，便能為自己建立一道無可取代的護城河。

廢棄物若能轉化為「資源」，將釋放龐大商機。環境部也首次公開「台灣循環經濟路徑圖」草案。部長彭啓明指出，路徑圖的目標之一是提升資源回收利用率，計劃2050年將循環利用率提升至24%，較基準年2020年相比增加2.5倍。

3大指標衡量循環效益，盼降低國人物質消費量

根據「台灣循環經濟路徑圖」摘要，現行法規制度尚欠缺綠色設計準則、循環採購以及獎勵扶植資源循環產業等面向的法源依據，因此產品全生命週期管理、再生料導入規範等仍不完善。且資源結構長期仰賴進口，工業與能源等高資源消耗部門占比大，加上生活端減量與分類效能未完善，形成限制循環效能發揮的結構性挑戰。

若能將廢棄物視為「資源」，將蘊藏無限商機。彭啓明指出，過去手機回收往往個別進行，但若將其納入各產業考量，就能將廢棄物轉化為新的可用資源。

未來將用以下3大指標衡量台灣在資源循環上的成效：

1. 資源生產力：以循環設計、技術創新與產業升級，強化競爭力與永續性。

2. 人均消費量：2023年國內物質消費量（DMC）為2.42億公噸，人均10.37公噸，消耗集中於營建、能源與重工業部門，盼望人均DMC可下降至每人6公噸。

3. 循環利用率：以高品質再生料供應與設計導向，投入端循環利用率提升至2.5倍。

環境部表示，草案也提出7大治理方向，包括法規制度、綠色設計、循環採購、綠色會計、教育與人才、科技創新、能資源利用。目前已經開始收集意見，預計最終版本可能會在明年年底提出。

環境部列出衡量循環經濟的指標，期望將資源極大化 ，廢棄物極小化。（圖片來源：環境部）

循環經濟路徑圖有6大產業，包括紡織、生物質、塑膠包裝、建築營建業、高科技電子業與能源與關鍵材料。

環境部已預告將修正《資源回收再利用法》，改名為《資源循環推動法》，並同步修正《廢棄物清理法》。這兩大母法目前正在行政院審議中，期望儘速送交立法院審議。賴瑩瑩指出，修法後《資源循環推動法》將需要制定綠色設計準則，並依不同產業技術發展相應標準。

RE100是全球性的企業再生能源倡議，要求企業在特定期限內（2020至2050年）達成100%使用再生電力的目標。對台灣製造業而言，RE100已成為維持國際訂單與打入全球供應鏈的關鍵策略。

RE100公布新版技術標準（Technical Criteria），全面提高再生電力的認列門檻，確定自2025年揭露週期起生效。由於台灣綠電市場供不應求，使企業面臨前所未有的壓力，本文將解析新規範的實質影響，並研析採購因應策略，為台灣RE100成員提供風險分散的布局策略。

1. 2025新版技術標準重點

RE100於今年3月25日發布新標準，引入多項關鍵變革，目標是提升企業再生電力宣告的可信度，並鼓勵企業支持新建的綠電項目，以加速全球電力系統朝向「零碳電網」轉型。

15年設施年限：新制的核心變化

新標準導入「15年設施年限」，自2025年揭露週期起生效：企業宣告的再生電力，需來自投產（commissioning）或重新供電（repowering）於過去15年內的設施。換言之，2025年的認列電量原則上應來自2010年1月以後的發電設施，即俗稱的「新綠電」。

豁免情形（維持認列彈性）：

• 公司自發自用；

• 非電網轉供的實體購電協議（PPA）；

• 作為原始承購方（original off-taker）的長期特定專案；

• 受「預設交付再生電力」之被動採購；

• 2024年1月1日前開始營運的PPA（祖父條款^[註1]）。

此外，新標準提供15%寬限額度：企業可將總用電量的15%分配給超過15年且不在豁免範圍內的設施。例如，某企業宣告50%再生電力，但其來源不符15年規定且未符合豁免，則僅能認列15%，其餘35%不得認列。

2. 新規範對台灣綠電買家的影響

台灣各類再生能源技術的標準商轉年限（Commercial Operation Date, COD）多為20年，即政府給予開發商的電業執照年限。因此，開發商普遍以20年期為投資與回收的設計基準。新標準把可被RE100認列的「有效年限」縮至15年，對於在台的RE100會員來說，可能影響如下：

1. 太陽能：買方衝擊較小、售方可能調價 
   現行太陽能購電協議（Power Purchase Agreement, PPA） 多為5年至10年，近3年亦有1到5年的短約。由於市場本就偏向短、中期合約，新制對既有、已簽訂的PPA影響相對有限。
2. 陸域／離岸風電與其他新型技術：買方承擔較多年期風險 
   風電等多以20年期PPA簽訂，買方較難將合約年期談短到15年。相較太陽能風險較多由售方承擔，風電等類型的合規年限風險更容易轉嫁到買方。因此，買家在簽約前除檢視價格、量體、開始供應年等條件外，還需評估「當該案場的COD到第15年時，其年發電量是否 ≤ 公司當年度用電量的15%」。若是，便可利用15%寬限額度承接超過年限的部分，確保整體採購仍可被認列。

為在合規與成本之間取得解方，建議RE100企業以「合約年期配置」搭配「豁免條款」運用的雙軌並行，兼顧韌性與成本： 

• 15%–20%：短期（＜10 年）作為彈性綠電，對沖價格與政策不確定性。

• 65%–70%：中期（10–15 年）作為穩定主力；便於在新制下長期合規。

• 約15%：長期（＞15 年）在具優勢條件下保留，以搭配15%寬限額度或豁免條款認列。

同時，優先盤點並運用可適用之豁免情形，讓存量與新增採購都能「被認列、可持續」。

3. 新規範目前對市場影響小，市場是否沿用RE100技術規範仍需觀察

在市場參與者（買家／賣家）緊盯新制之際，政府的制度配套將決定調適成本高低與市場波動程度。可討論的方向包括：

• 檢討電業執照／商轉年限與市場趨勢的對標（例：是否調整至15年或提供彈性組合機制）；

• 鼓勵短中期PPA與多元合約型態，避免單一長約鎖死彈性；

• 強化揭露與第三方驗證機制，提升市場信任與價格可預期性。

不過，目前RE100新制短期對整體供需的衝擊並不劇烈，主因在於整體需求占比並不高，短期之內並不會有太大的市場變動，未來需要關注的是究竟市場會不會沿用RE100的技術標準，建議企業保持契約上的彈性來因應市場規範調整。

在海外客戶要求與IFRS永續揭露標準推動下，國內機構與企業皆愈發重視永續策略。

但根據「企業減碳永續調查」顯示，企業雖然整體認知進步，在執行面及專業資源配合仍有改進空間。

針對全台灣上市櫃公司與中小企業進行問卷調查，深入理解企業本身，以及利害關係人如國際客戶、合作金融機構、政府部門，在過去一年間對於ESG的重視程度有何變化；企業執行淨零轉型的過程中，又面臨哪些痛點與挑戰，有待政府協助解決。

調查結果，與「體感」存在些許差異。在回收的四五九份有效問卷中，絕大多數企業回覆，自身利害關係人皆較一年前更重視ESG，其中以政府更重視的比率最高，再依序是主要客戶與金融機構。整體而言，上市櫃公司感受重要往來對象在ESG議題上的「期待」，又比中小企業更為強烈。

總統賴清德今年四月主持國家氣候變遷對策委員會時重申，前總統蔡英文宣布二○五○年前達到實質淨零排放的目標，不會受美國政策變化影響。八月間，賴清德更宣示將在三○年前再投入新台幣九千億元、帶動民間四兆元投資，因應全球淨零轉型的趨勢。

在這次調查中，無論上市櫃公司或中小企業，認定金融機構較一年前更重視ESG的比率都高於五○％。

碳盤查進度穩》

高達80％億元級企業已掌握碳排資料

由於利害關係人對減碳及永續更加重視，企業投入相關措施的態度，自然日益積極。企業制定減碳計畫的準備：碳盤查執行進度，就是一項絕佳證據。

碳盤查顧名思義，就是詳細了解自己到底排了多少碳，但這絕不是一項簡單的工作，因為必須先掌握營運數據，再依因產業別不同的排放係數計算，公式得符合ISO 14064規範。近年，許多國外客戶甚至要求企業到國際級第三方驗證機構，來驗證碳盤查成果，將報告提升為「確信」層級，以昭公信。

完成猶如自我檢覈的碳盤查後，下一步就是量身打造符合個別特性的減碳計畫。許多企業在這個階段才發現，實務上要制定並達成減碳永續目標，會面臨許多意想不到的阻礙。

新準則將上路》

IFRS逐步規定財報須揭露永續數據

除了推動痛點以外，在永續領域還有一項即將考驗台灣企業的難題，也就是接軌國際財務報導準則IFRS S2「氣候相關揭露」。

過去，企業是遵循源自一五年《巴黎氣候協定》的「氣候相關財務揭露」（TCFD），在財報上自行揭露碳排量及環境永續相關作為。不過TCFD終究只是倡議性質，僅供各國據以自行草擬執行細則，並無強制力，因此各國企業仍沒有一體適用，導致國際上「漂綠」爭議不斷，IFRS S2因此在二三年順應而生。

IFRS S2最大特點就是要求企業將氣候行動「具體化、數據化」，所有減碳作為及行動，和企業進行永續轉型面臨的風險，都要有明確量化數據佐證。

後續進步空間》

中小企業申請綠色貸款參與率低

根據調查，比上市櫃公司更需要資金挹注轉型計畫的中小企業，僅有一成申請過綠色貸款，真正獲得優惠利率更是非常稀少。對此楊銘祥表示，比率偏低的原因在於，中小企業常誤以為綠色貸款限制多、申請困難；另一方面，銀行過去也較多聚焦於大型企業的減碳專案，「這確實反映出台灣中小企業在永續金融參與上的落差。」

此外，經濟部建議的減碳步驟上，雖然超過八成企業都做到了解自身排碳情況，符合調查顯示的極高碳盤查完成率。不過，在其他步驟，如高層啟動例行會議、設定減碳短中長期目標等，上市櫃公司比率就驟降至六成以下，中小企業更低於四成，顯示除了碳盤查外，缺乏其他轉型行動與策略。

對於在關稅變局下艱困求生的中小企業，若要投入永續轉型，該以哪些項目優先？個別公司應該不斷思考，「未來世界會長怎樣」、「經濟與氣候會變成什麼樣子」，並從中找出解答，「中小企業要將永續落地，就要辨識這些重大議題，並在商業模式中找出可以實質改變的部分，再開始來做。」

金管會金融市場發展及創新處處長胡則華指出，許多業者是真正開始做減碳轉型後，才發現其中其實存在商機，「真正做了以後，發現其實成本省很多，競爭力就高。國際大廠也會優先尋找減碳做得比較好的供應鏈廠商。」她說。

中國稀土產量占全球80%，中方宣布擴大稀土出口管制，令美中貿易戰再度升溫，也引發國際高度關注。由於稀土攸關全球高科技產業與能源轉型命脈，此次擴大管制是否會波及台灣？

稀土是什麼？可以應用在哪？

稀土（Rare Earth）顧名思義，蘊含量較一般金屬稀少且難以開採，包括鑭、鈰、鐠、釹、鉕等17種元素。雖然稀土金屬稀有，但其用途幾乎「無可取代」，從手機、筆電、半導體到飛機、核磁共振設備，甚至無人機、電動車、風力發電機，高效馬達與永久磁鐵都離不開稀土。

稀土的開採與提煉污染大、資本支出高，中國政府長達40年的政策布局與支持，使其掌握全球約70%的稀土開採量和90%的稀土精煉能力。隨著高科技產業與再生能源需求攀升，稀土的戰略地位愈發重要，各國也加快腳步，推動開採與加工在地化，以及稀土回收再利用，以降低對中國依賴。

在政策方面，歐盟《關鍵原物料法》自去年5月生效，涵蓋30多種金屬、稀土、非金屬及氣體原料。美國則強化「去中化」戰略，今年8月美國國防部投資4億美元入股稀土業者MP Materials，目標完善稀土與磁鐵產業供應鏈。此外，美方收購的標的還包括鋰離子電池商Lithium Americas與加拿大礦業開發商Trilogy Metals。

稀土交易所分析指出，平衡稀土供應需聚焦4大方向：原料多元化、精煉與金屬化、磁鐵製造，以及勞動力與技術培育。各國可透過與澳洲、加拿大及非洲建立策略合作，確保原料供應多元；同時投資區域加工鏈、建立磁鐵承購及國防採購保障，並與大學合作培育人才，確保專業技術傳承。

中國稀土擴大管制，對全球有什麼影響？

稀土應用廣泛，涵蓋國防、高科技、醫療及能源領域，因此多元化供應布局勢在必行。

中國於10月9日發布兩項出口管制決定：「對境外相關稀土物項實施出口管制」及「對稀土相關技術實施出口管制」，進一步擴大管制範圍。對此，經濟部12日新聞稿指出，中國自今年4月起已對釤、釓、鋱、鏑、鎦、鈧、釔7類中重稀土及相關永磁材料實施管制，此次新增管制銪、鈥、鉺、銩、鐿5類中重稀土金屬、合金及相關製品。

此外，中國也擴大管制最終用途管控，涵蓋研發或生產14奈米以下邏輯晶片、256層以上儲存晶片，以及相關半導體生產設備和測試設備，或者研發具有潛在軍事用途的人工智慧（AI）等，也將逐案審批。

新規定明確指出，任何在海外銷售的產品，只要含有中國稀土成分且占產品價值0.1%以上，就必須向中國申請出口許可，若產品使用到中國採礦、提煉或製磁技術生產的稀土，也將受出口管制。

中國新出口管制預計自12月1日生效，勢必對全球市場產生影響。美國隨即反擊，總統川普就宣布對中國輸美產品加徵100%關稅，並於11月1日前對關鍵軟體實施新出口管制。

新一波管制對台影響為何？政府如何因應？

針對中國擴大稀土出口管制，經濟部長龔明鑫指出，直接衝擊主要落在與無人機、電動車相關的高速馬達產業；半導體產業則多為間接受影響，比如由日本進口材料、美國進口設備等，向中國直接採購比例較低，但供應鏈仍可能受到間接波及。經濟部將視後續影響程度提出因應措施。

經濟部表示，國內半導體所需的稀土產品或衍生物，多依賴歐美與日本供應，直接受影響程度有限。不過，中國今年4月擴大管制後，已有漲價情形。龔明鑫認為，漲價不可避免，但由於稀土在整體成本占比較小，是否會引發全面性成本上升仍有待觀察。

龔明鑫在10月新上任媒體茶敘中也指出，「關鍵材料和技術的限制」將是全球面臨的4大挑戰之一。他表示，對稀土等關鍵材料及晶片製造技術的限制，不僅擾亂全球供應鏈，也可能提高生產成本，甚至加劇通膨壓力。

經濟部強調，將持續密切關注中國稀土出口管制對台灣產業的影響，並透過科專計畫協助國內業者強化稀土技術開發與回收利用，同時推動多元採購與國際合作。財團法人中技社於2022年發布的「稀土關鍵材料供應鏈危機下的衝擊與因應」也指出，台灣缺乏自產能力，應透過產官學合作，規劃稀土資源高質化回收，或與生產國建立穩定供應鏈，以保障稀土儲備。